Ультануть на кризисе: “Carry trade”

Краткое содержание: Рецепт безрискового пассивного дохода - купить доллары, дождаться девальвации и поднятия ключевой ставки, купить на доллары гос облигациии и получать непрерывный поток прибыли. Проверните это дважды-трижды на каждой девальвации и вы богаты. Минимум риска и суеты, максимум результата.

Еще в 2017 году попытка понять эту схему вызывала у меня бессильное бешенство и вздутие вен на лбу, я торговал на бирже валютами, затем облигациями и вдруг схема керри трейд открылась уму и стала простой и изящной.

Денежный поток проносится мимо вас к золотому миллиарду. Черпать из речки мог бы каждый, да никто этого не делает. Статистика ниже показывает, как со временем бедные становятся еще беднее (выборка по гражданам США).

Мобильник биржевого волшебника выключен уже пол года, сознание свободно от нужды и новостей. Работа на мордор в прошлом. Он приоткроет страждущим тайну денежной магии. Могущественные колдуны не особо её афишируют, обсуждая на фейсбуке с десятком подписчиков время входа и выхода из облигаций и достигли ли текущие цены максимумов, одним словом придают буквам денежного заклинания красивые завитушки. Колдуны приписаны к крупным банкам как советники или управляют инвестиционным фондом в юрисдикции острова Мэн, где проворачивают сделки с облигациями на деньги инвесторов (с минимальным входом в 200 тыс евро), живут на комиссию с операций, сами не несут рисков и при профессиональном подходе их довольные вкладчики приводят к ним своих знакомых. Биржу и свиток carry trade находят и простые смертные. Неразборчиво произносят они заклинание, проваливаются в астрал вместе с хатой, кредитной машиной и котом Васькой.

https://webm.red/view/0ray.webm

Научить биржевой магии - труд бесполезный. Любой пользователь Windows со счетом в банке может колдовать над деньгами, но статистика брокеров возвращает новобранцев на землю. 90% биржевых счетов сливаются за два года (статистика центрального банка).

https://webm.red/view/pGG0.webm

Вот вы пришли к волшебнику, но разве кто из вас готов потрудиться над самим собой? Разве откажитесь вы от праздности, вина и страстей? Типичный долгожитель на бирже - ботаник-зожник с подергивающейся бровью.

Не станем тратить время на то, что освоит каждый и сам - заклинания открытия инвестиционного счета, руководства по видам торговых приказов и сразу откроем единственно важное и мощное заклинание денежной магии.

Слепое повторение этого заклинание приводит к случайному результату и вечному страху магии. Портал прибыли откроется только тем, кто знает о выборе момента для открытия позиции и момента закрытия позиции, это и есть самое сложное в схеме.

Когда открыть позицию  - в течении последних месяцев финансового кризиса, о котором говорят два знамения:

В пору открытия керри никто не готов инвестировать деньги в местную экономику и перспектив в ней совсем не видно.Наиболее прибыльный момент для открытия длится неделями или месяцами, 

В теории выглядит сложно, но познавший таинство знает привычный обряд открытия - волшебник сидит в валюте фондирования (сидит на сундуке с долларами), У него наготове открытый брокерский счет (почти нулевой, чтобы не доверять деньги некромантам на время ожидания кризиса). Наготове биржевая программа-терминал, он умеет ей пользоваться  - он открывал и закрывал маленькие позиции. И вот во время очередного разговора с духами он слышит из всех телевизоров крики про кризис в его королевстве. Момент близится и он берет запылившийся посох. После обвала национальной валюты и неоднократных поднятий ключевой ставки его страны он переводит брокеру доллары и открывает позицию. Правильность момента еще и в том, что вороватые брокеры к этому моменту уже канули в великую пустоту вместе со вкладами их клиентов, а остались надежные.  Все королевство стоит на ушах - там да сям происходят просрочки кредитов и банкротства. 

Когда закрыть позицию - не ранее, чем через пол года - когда ключевая ставка уже снижена на 1-5% с момента открытия позиции и чем сильнее она снижена, тем прибыльнее закрытие. К этому времени курс к доллару падает или даже остается на одном и том же уровне, что не принципиально. Сигнал для закрытия керри трейда - когда экономика твоей страны показывает оптимизм, попутно бьет новые рекорды американский индекс SnP500. Сигнализируют об этом даже телевизоры, всюду реклама инвестирования во все подряд и люди покупают неоправданно дорогую недвижимость и охотно берут кредиты.

Это время, когда все королевство при деньгах, гоблины носятся с новейшими видеокартами, дварфы побросали кирки и рыжей толпой ходят на семинары по майнингу от сертифицированных лесных эльфов. 

С момента открытия керри трейда прибыль капает непрерывно и гарантированно в силу природы облигаций.  Если ты не успеешь закрыть позицию перед новым кризисом, то очередной рост ключевой ставки вместе с ростом курса доллара спишут прибыль в ноль или около того.

-С моментом открытия-закрытия понятно, а как же конкретно открыть и закрыть?

-Объясняю...

Не будем рисковать с увеличением прибыли через фьючерсы, турецкую лиру, аргентинские облигации и в качестве валюты фондирования вместо доллара не станем использовать скачущий евро, не станем усложнять схему.

Как технически открыть позицию - Исходные деньги (предположим $100, доллар - одна из валют фондирования наряду с евро и японской иеной, а с другими валютами фондирования твой банк может не работать) конвертируешь в твою национальную валюту (получаешь 7000 руб). На эти рубли ты покупаешь государственные облигации (7 облигаций по 1000р с доходностью 12%) и владеешь ими до выбранного момента закрытия позиции, получая прибыль в виде выплаты тебе купонов (рублями) каждые полгода на счет от государства.

Как технически закрыть позицию - Ровно наоборот открытию - продаешь облигации и получаешь обратно нац валюту (7350 рублей с учетом того, что процентная ставка снизилась на 5% и облигации автоматически подорожали на столько же, так это работает). Поскольку ты владел облигациями, то за время владения тебе на счет накапали купоны (за период 1 год начислено еще 840 рублей, вспоминаем про годовую доходность облигации 12%). В результате на счету ты уже имеешь национальную валюту (7350+840, итого 8190 руб.). Их ты тратишь по своему усмотрению (прибыль зафиксирована и на руках!) для повторения керри трейда покупаешь доллары по опустившемуся за все это время курсу (65 руб) и получаешь на них.. вжух $126 (8190 / 65).  В зависимости от гражданства, выбранного брокера и выбранной для керри трейда облигации, с этой прибыли могут и не взяты налог (прибыль в $26), поскольку налог не берут с операций по конвертации валюты и с государственных российских облигаций (в других странах наверное другие налоговые правила).

Для граждан РФ приятный бонус - в добавок к прибыли, если ты заранее заморочился с брокером и сделал оформление “Индивидуального инвестиционного счета ИИС”, то тебе государство в качестве поощрения инвестиций еще и выплатит до 400 тысяч руб. как возврат уплаченных тобою налогов с твоей зарплаты, конечно с условиями и оговорками (до 400 тыс может получить каждый член семьи). 

Если ты откладываешь закрытие керри трейд в этом году, то за следующий год к уже полученным +26% прибыли добавится еще, + 10-15% каждый последующий год, и так далее год за годом… пока однажды ты не прошляпишь момент закрытия керри трейда, твоя местная валюта рухнет и обнулит накопленную прибыль.

Каждый новый день, каждое понижение ключевой ставки его королевства и каждое укрепление валюты керри трейда (например, рубля) как три магических эссенции поддерживают портал все нарастающей прибыли и все вложения с накопленной прибылью ты можешь забрать в любой день. 

Хотя волшебство и сильное, а действительно понимают его немногие, мало кто может его осуществить, но и даже они не откроют врата прибыли, потому что в нужный момент под рукой не окажется главного ингридиента - сундучка с долларами. В тот самый день открытия керри он уже будет растрачен на фату невесте, Canon последней модели или акции Tesla.

Может показаться, будто наши центральные банки ради какого-то владельца поднимают ключевые ставки и плавненько их снижают каждые 10 лет чтобы кто-то ежегодно жировал на 10-25% доходности в долларах. А может, вам это и не показалось. 

Изредка доносятся голоса, что странам нет никакой выгоды в кризис поднимать ключевую ставку и мысли эти никогда не появляются на страницах Wall Street Journal и The Economist, а их авторы, вот удивительно, ни разу не удостоились нобелевских премий по экономике. 

Система работает за счет того, что крупная сумма валют керри трейда (рублей и прочих валют с высокой ключевой ставкой) держится на руках или лежит на чьих-то счетах. И будет работать, пока все не научатся открывать керри трейд, и главное вовремя открывать. Никогда этому не научится каждый, но если это произойдет, то систему придется переделать.

Дисклеймер

Здесь облигации упрощены для понимания и результат еще немного зависит от периода дюрации у выбранной вами гос. облигации (а доступны всегда для покупки облигации с разными периодами дюрации, от 1 до 20 лет), но вы можете и должны конечно продать ее досрочно, в любой выбранный день закрытия керри, как и написано.

Замечания и поправки приветствуются.